2月6日，“”概念股持续上涨。截至收盘，Wind热门概念中的“”指数以5.73%的涨幅排名全市场第一。多只“”概念股人气高涨，汉王科技在上周创造了连续五天涨停的记录后，6日开盘即“一字”涨停。
今年以来，“信创”“生成式AI（AIGC）”“物联网”等关键词的讨论热度越来越高，“数字经济”成为不少公募机构布局的重要方向。业内人士表示，“”概念发酵将直接利好计算机板块和云计算板块。不过，“”目前不够成熟，要将此类主题投资与“概念炒作”区分开。
“”概念持续火爆
2月6日，Wind热门概念指数显示，“”指数以5.73%的涨幅排名全市场第一。海天瑞声、云从科技、福石控股、汉王科技、拓尔思、科大讯飞等多只股票迎来持续上涨。
公开资料显示，“”是由人工智能研究实验室在2022年11月30日发布的全新聊天机器人模型，是一款人工智能技术驱动的自然语言处理工具。它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话，还能根据聊天的上下文进行互动，像人类一样来聊天交流，甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务。
近日，瑞银发布研究报告称，截至2023年1月，“”月活跃用户估计已达1亿，成为历史上用户增长最快的消费者应用。由于“”对文字工作者、方案策划师、程序员等的工作内容具有替代性，将给产业生态带来深刻影响，谷歌、百度等巨头正积极加码相关领域布局。据悉，目前估值已达290亿美元。
基金公司提前布局
事实上，基金对相关概念股的布局早有迹象可循。
从2022年基金四季报来看，不少基金在去年四季度就已经在相关个股上进行布局。天相投顾数据显示，博道嘉丰混合、博道嘉瑞混合、财通资管价值发现混合、东方区域发展混合等多只基金在2022年四季度重仓了科大讯飞。此外，金鹰核心资源混合、金鹰科技创新股票等基金重仓了拓尔思，招商体育文化休闲股票A、银华体育文化灵活配置混合等基金重仓了捷成股份，国新国证新利灵活配置混合重仓了格灵深瞳。
随着“”的热度不断提升，相关概念股在近期迎来了一波调研高潮。显示，云从科技在1月30日接待了147家机构的调研，长安基金、长城基金、长盛基金等46家基金公司参与了此次调研，调研纪要显示，机构主要围绕公司在“”领域的相关研发进展等话题进行提问。此外，汉王科技、科大讯飞等多家公司也在一月末开展了多场调研活动，机构调研热情高涨。
机构对“”的追捧仅仅只是一个缩影。今年以来，“数字经济”再成热词，点燃了资本市场的投资热情。随着数字经济板块表现活跃，相关概念股迎来了不同程度的上涨，而不少重仓该领域的基金也交出了较为“理想”的答卷。Wind数据显示，目前市场内带有“数字经济”字样的基金共有34只（不同份额分开统计），截至2月3日，华夏数字经济龙头、博时数字经济、鹏扬中证数字经济主题ETF、兴业数字经济优选等多只基金今年以来的回报率已超过10%。
利好计算机等板块
“”商业化的逻辑在哪儿？业内人士分析认为，核心逻辑是对人工的替代潜能。天弘基金表示，在全球经济面临一定压力的背景下，企业降本增效需求尤其迫切，而“”等新技术是解决上述需求的重要路径，因此该概念可能会反复发酵。历史上相类似的，就是2008年的全球金融危机催化了云计算产业的快速发展。
天弘基金表示，短期来看，“”概念发酵直接利好计算机板块。国内的AI公司受消息面刺激将持续加快技术进步迭代；同时，优秀的人工智能一定需要很大的计算量，而且在算法进步过程中，AI应用需基于大量模型训练，对算力要求较高，云计算基础设施因而十分关键，硬件公司也将直接受益。展望未来，上游来看，数据标注、算力、数据清洗、数据采集等行业将面临蓬勃发展；下游来看，智能客服、聊天机器人等应用领域也会得到发展。
不过，业内人士认为，“”目前还不够成熟，虽然技术水平相对其他AI聊天工具更高，但产品仍末达到理想状态，暂不能真实替代人工为企业降低成本，而且盈利模式还不够清晰，潜在广告收入较少，产品迭代和生态建立仍需时间。私募机构少数派投资提示，要将此类主题投资与“概念炒作”区分开。概念炒作多是“脱实向虚”，离产业实现还有很远。要寻找类似“”这样的投资主题，最好要符合政策方向、时代发展脉络和产业趋势，不仅已经有了实现路径，也有了实现要求和必要性，该领域将来大概率有公司能够走出行情，成为热门标的。
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