近日，受影响，A股AI相关概念股表现活跃，整个产业链从上游芯片、算法、算力、存储、数据到下游应用轮番上涨，AI也成为2023年迄今为止最明确、最受资金追捧的赛道。不过，在这个最新开辟的赛道上，大部分公募基金除了在芯片行业持有一定仓位外，在其他行业的仓位较少，因而也基本错过了这一轮AI大涨行情。值得注意的是，市场资金疯狂追捧AI赛道，让不少困在光伏、新能源等“旧赛道”的机构羡慕嫉妒恨，一些机构心态颇为矛盾，既想割肉“旧赛道”，追随新趋势，又怕成为接盘侠，落得两面挨打。近日，光伏新能源连续大跌，就被认为有部分公募基金不再抱团，尝试转换新赛道。
当然，与大部分公募基金错过本轮行情形成对照的，则是个别公募基金和私募基金机缘巧合布局在风口上，成为这次人工智能牛市的最大受益者。
例如，本轮涨幅最大的AI概念是海天瑞声(SH:)，这家代表数据基础设施的科创板公司从1月20日到2月15日，不到一个月的时间股价涨了3倍，成为开创本轮AI行情的领头羊。不过，海天瑞声市值不大，暴涨之后其总市值仍然只有85亿元，因此关注它的机构资金不多。2022年二季度末，招商移动互联网产业基金、博时科创主题3年封闭、华润元大基金添裕集合资产管理计划、亘曦1号私募基金分别持有13万-16万股不等，但2022年三季度末，该公司前十大流通股东中没有任何公募或私募基金。
在深市另外两只AI领头羊—科大讯飞、浪潮信息—上，持仓基金稍微多一点，但整体看占比仍然不高。截至2022年三季度末，科大讯飞的基金持股总数约4351万股，占流通股比例约2.07%。以起涨前股价计算，基金持有科大讯飞的合计市值约14亿元。其中持仓较多的基金包括天弘中证计算机主题指数基金（326万股）、财通资管均衡价值（294万股）和财通资管宸瑞（185万）、华宝中证科技龙头指数基金（289万）、易方达中证人工智能主题指数基金（287万），博道基金旗下的博道嘉丰、博道嘉兴一年持有期分别持有229万股和178万股，博道嘉瑞和博道嘉泰分别持有约150万股。这四只基金的基金经理都是张迎军。因此，张迎军管理基金合计持有科大讯飞约700万股，为单一基金公司中持股最多的。
张迎军管理规模不大，只有59亿元，任期最佳回报是126%。他是投资圈的一名老司机，2000年就进入申银万国担任研究员。他曾在接受媒体采访时谈到自己看好的几个行业：科技中的人工智能、云计算、服务器和5G，医药中的医疗服务、CRO、CDMO，消费里的品牌白酒和啤酒还有新能源车和光伏产业链。但是查看张迎军的实际持仓就会发现，这名老司机虽然嘴上喊着科技，但身体最诚实，基金十大持仓里最多的还是新能源和光伏，这也导致他旗下基金上半年业绩平平。
浪潮信息里的基金也不多。截至2022年三季度末，基金合计持仓3027万股，占流通股比例为2.07%，合计市值约7亿元。持股较多的几家基金分别为华安安康灵活配置基金（707万）、易方达稳健收益债券型基金（497万）、银华鑫盛灵活配置（351万）、新疆前海联合价值优选（330万）、新疆前海联合泳隽（270万）、天弘中证500指数（216万）。
同样，遭到爆炒的360()也几乎没有基金持有。截至2022年三季度末，持有360股票的基金仅6只，持股总数只有可怜的160万股。
在应用端领域，股价涨幅较大的包括昆仑万维、蓝色光标、汉王科技()、汤姆猫，机构的仓位也非常轻薄。截至2022年三季度末，共有14家基金持有2905万股昆仑万维，占流通股比例为2.7%，且持仓的基本都是指数基金，包括广发中证传媒指数基金、中证500指数基金、易方达创业板指数基金、华夏中证动漫游戏指数基金、国泰中证动漫游戏指数基金。
基金在蓝色光标上的仓位更加少。截至2022年9月末，共有6家基金持有3903万股蓝色光标，占流通盘比例1.68%，持仓基金大部分为指数基金，包括广发中证传媒指数基金、鹏华中证传媒指数基金、工银瑞信中证传媒指数基金等。
汉王科技()和汤姆猫的股东中，并没有任何公募基金的身影，可见这一波行情完全是游资和散户在主导，公募基金为主的机构资金基本被排除在外。
目前领涨的算力侧龙头股鸿博股份(SZ:)也丝毫没有公募基金的身影，但是，有一家私募机构提前潜伏其中。鸿博股份2022年中报显示，上海琦轩投资管理有限公司旗下的琦轩乘时顺势5号私募证券投资基金买入702.00万股，三季度末减仓至538.5万股，如果没有减持的话，那么，琦轩投资这笔持仓收益颇丰。
不过，被这轮AI大涨行情晾在一边的公募基金并不甘心，它们还是选择拿起了自己最擅长的武器—半导体重仓股—反击。
23日，此前持续下跌的紫光国微、兆易创新、韦尔股份等半导体股开始暴力反弹，其中，紫光国微放量涨停，成交额56.7亿，创下过去两年多的天量；兆易创新同样放量涨停，成交额近44亿；兆易创新则大涨5.37%。
一个值得注意的点是，这三只股票都是基金重仓股，且自2021年8月份以来持续下跌，大量公募基金深陷其中无法脱身。以紫光国微为例，截至2022年三季度末，100多家基金持有2.1亿股，占流通股比例高达24.66%。其中持股较多的基金包括易方达、交银施罗德基金、华夏基金、兴全基金、国泰基金、南方基金、景顺长城基金等。
再看兆易创新，截至2022年三季度末，基金合计持有1.01亿股，占流通股比例高达15.27%。其中持仓比较多的是蔡嵩松的诺安成长混合基金、银河基金郑巍山的银河创新成长混合基金、万家行业优选、中欧基金、广发基金等。
韦尔股份里的基金持仓比重略低。截至2022年三季度末，基金合计持有6552万股，占流通股比例5.56%。其中，持仓比较多的是蔡嵩松的诺安成长混合基金、诺安和鑫灵活配置基金，华夏国证半导体芯片指数基金、国联安中证全指半导体指数基金、国泰CES半导体芯片行业指数基金等；此外，私募机构朱雀投资旗下的企业优选基金也持有156万股韦尔股份。
23日的半导体放量大涨是超跌反弹还是反转呢？接下来的AI赛道行情，是继续由游资和散户主导，还是由公募基金夺得掌控权？AI赛道会复制2015年的互联网牛市行情吗？
这轮异军突起的行情也给公募机构敲响了警钟。
对基金来说，未来几年，它们是决定继续抱着光伏、新能源等旧赛道不放，还是主动选择拥抱新的AI赛道？对于散户来说，则有必要好好审视一下该选择哪些基金作为今年的重点投资标的。
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