4月10日，概念遭最狠下跌，截至收盘跌6.61%。其中云从科技20%跌停，昆仑万维、海天瑞声等代表概念股均跌超15%，三六零、拓维信息、科大讯飞等跌停。上周267家机构、合计344位投资者扎堆调研的美亚柏科下杀9.1%。
过去两个月引领上涨行情的概念真的熄火了吗？盘后龙虎榜数据显示，机构、游资今天抄底多只板块热门股。
01
监管部门、央媒、券商纷纷提示风险
今天的大跌并不出人意外，在意大利、德国、法国等多个国家陆续加强了对的监管措施后，我国有关部门也开始表态。4月10日，中国支付清算协会倡议，行业从业人员使用时不得上传国家及金融行业涉密文件及数据等，正确认识等工具的机遇和风险，全面评估使用等工具处理工作内容的风险，依法合规使用等工具。
经济日报今天也刊文指出，当前在应用场景和商业化探索上还处于初始阶段，一些公司在相关技术上并没有太多突破，甚至不少公司业绩处于亏损状态，股价却先突飞猛进。这其中，既有市场资金有意捧之炒之，相关上市公司股票被动身价上涨；也有部分上市公司主动“炒概念”“蹭热点”，企图趁机捞一笔就走。但无一例外的是，概念炒作越烈，市场泡沫越大，越对相关行业发展无益。目前概念板块已经存在估值泡沫化迹象，截至4月6日，整个板块市盈率已高达136倍。监管部门要加强对“蹭热点”“炒概念”及股价操纵行为的监控处置和打击力度，为人工智能长远发展营造信披规范、运行有序的市场。
中信证券策略周报指出，当前市场处于全年第二个关键的做多窗口，经济从局部复苏到全面修复只是时间问题，宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。
安信证券在研报中表示，结合2013年移动互联网产业浪潮过程中的TMT板块演绎节奏为参考对象，目前数字经济（TMT）板块仍处于第一浪的上涨阶段，当前已持续61个交易日，绝对收益27.28％，超额收益20.57％，各项数据与2013年TMT第一浪较为接近。短期需要承认人工智能AI+数字经济（TMT）行情存在热度偏高的迹象，出现高位调整的可能性在上升。
天风证券亦认为，考虑TMT板块短期交易拥挤度抬升过快、且4月财报季在即，纯粹超预期的主题行情可能暂告一段落，年报一季报的指引性将明显提升。
02
有机构、游资、量化基金在抄底
在今日概念股集体调整的大背景下，一些机构现出逃迹象，但也有部分机构却逆势“杀入”。盘后龙虎榜数据显示，机构抄底多只板块热门股，并且有游资大佬一出手就买入4亿元。
科大讯飞龙虎榜显示，三家机构现身该股买入榜前五，合计净买入1.94亿元，卖出榜上，一家机构卖出近1.25亿元，机构总体净买入近7000万元。值得一提的是，处于买入榜第一位的实力游资国泰君安上海江苏路大买该股逾4亿元。另一游资上海超短帮的常用席位国泰君安证券上海新闸路则净卖出1亿元。
昆仑万维龙虎榜显示，三家机构现身买入榜前五，合计净买入2.94亿元，一家机构净卖出1.07亿元，这意味着，机构合计净买入该股1.87亿元。量化基金席位买入4746.81万元。
景嘉微龙虎榜显示，前买五席位中同样有三家机构现身，合计净买入1.5亿元，一家机构净卖出5430万元，机构净买入9600万元。
拓维信息龙虎榜显示，三家机构现身该股买入榜前五，合计净买入1.38亿元，卖出榜上则全是游资席位，无机构席位现身。知名游资宁波桑田路(国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营业部)净卖出2708.73万元。
今日跌停的市场焦点股三六零同样也遭到机构激烈博弈，一家机构现身该股买入榜，两家机构现身该股卖出榜，机构合计净卖出1.2亿元。
值得注意的是，两家量化基金席位合计买入三六零2.4亿元。
03
概念彻底熄火了吗？
概念是今年以来的最强风口。从2023年2月1日至4月7日，概念累计上涨达到62.38%，板块成交额也由159亿元飙升至737亿元，部分概念股如云从科技等累计最大涨幅更是超过了300%。
一位私募人士发表看法时说，调整本身除了消息面的催化，例如监管部门要加强对“蹭热点”“炒概念”及股价监控处置和打击，主要原因还是板块估值泡沫严重，获利盘出逃很容易引起大跌。值得注意是龙虎榜数据看，部分核心标的机构在前面踏空之后，还有些补仓行为。但是整体看这个板块近日或存在修复，但是大行情概率很小了。
他表示，感觉行情未必会彻底结束，这一阶段的调整是一个大浪淘沙的过程，后期行业进一步的突破发展，有真材实料的公司将迎来新的主升浪行情。
针对概念的后市表现，开源证券认为，第二季度该板块有可能迎来分化。在产业周期和风险偏好的驱动下，概念的行情有望贯穿全年。但需要注意的是，在经历一波“爆炒”过后，部分个股短期过热，应警惕其调整风险。
兴证策略张启尧团队发布研报指出，近期AI、AI+的调整只是一个“底部的顶部”。短期的“过热”消化后，中长期行情方兴未艾。
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