一、热点驱动
AIGC应用将迎来爆发式增长
AIGC(AI-)是利用人工智能技术来自动生成内容,被认为是继PGC、UGC之后的新型内容创作方式。
日前，英特尔公司和全球投资公司宣布成立，这是一家为企业客户提供全栈、垂直优化和安全的生成式人工智能软件平台的独立公司。该平台提供的人工智能功能可将客户数据、训练和推理保持在企业安全边界内。国产大模型在文生图、文生视频等能力上将迎来突破，2024年AIGC应用将迎来爆发。
2024年AIGC应用将迎来爆发式增长。当前人工智能仍处在行业发展初期，未来国产大模型在文生图、文生视频等能力上将迎来突破，关注AIGC应用细分子行业，随着AIGC应用的加速落地推动行业财务指标边际改善，2024年有望出现C端杀手级应用，重点关注公司基本面，选股进入“去伪存真”阶段。
二级市场上，截止2023年收盘，AIGC概念年K线大涨67.88%，成为科技成长概念股中一道靓丽的风景线，进入2024年以来，AIGC概念跟随市场出现调整，并且收出5连阴，做空动能逐渐释放，相关低估值概念股逐渐进入价值投资区域。预计未来，英特尔成立新AI软件公司AIGC应用或将迎来爆发期！
二、风口透视
市场综述及策略
周一，A股三大指数延续弱势调整态势，截止收盘，沪指跌1.42%，失守2900点，收报2887.54点；深证成指跌1.85%，再创阶段新低，收报8947.72点；创业板指跌1.76%，再创阶段新低，收报1744.41点。市场成交额萎缩，全天沪深两市成交额仅有6576亿元，北向资金净卖出43.47亿元。
行业板块呈现普跌态势，半导体、非金属材料、软件开发、电子元件、航天航空、消费电子板块跌幅居前，仅工程咨询服务板块逆市上涨。
个股表现跌多涨少，上涨股票仅有382只，下跌个股达4733只，下跌个股之多十分罕见！旅游、冰雪产业概念股持续活跃，长白山5连板，大连圣亚4连板。新型城镇化概念股一度冲高，光伏概念股盘中异动。下跌方面，半导体芯片股集体调整幅度大。
从技术上看，三大指数仅有上证指数没有创新低，深成指和创业板指数5连阴再创新低，上证指数周一探最低至2887.54点，已逼近前低点2882点，技术上仍有调整的压力，由于三大指数短线超跌，惯性下探后或将迎来止跌企稳的信号。
操作上，投资者可根据自身的风险偏好和板块轮动节奏，挖掘结构性机会，低吸高抛做波段。现对AIGC概念相关标的股做一简要分析，仅供参考，不做为实质性投资建议。
如利欧股份：PE5.33倍，ROE16.57%，AIGC概念+互联网服务+虚拟数字人+快手概念+字节概念+百度概念+网红直播+区块链+智能机器+水利建设。
公司主营业务分为机械制造业务和数字营销业务两部分：
一是，公司机械制造业务主要为民用及商用泵、工业泵、园林机械的研发、制造和销售。产品广泛应用于农林灌溉、城市供水、建筑暖通、消防排污、大型水利、能源化工等多个领域，形成了独特的协同优势，产品制造能力在行业内处于领先地位。
二是，公司数字营销服务已覆盖营销策略和创意、媒体投放和执行、效果监测和优化、社会化营销、精准营销、流量整合等完整的服务链条，成功建立了从基础的互联网流量整合到全方位精准数字营销服务于一体的整合营销平台，跻身国内数字营销行业的领先梯队。
利欧股份2023年第三季度报告显示，前三季度实现营业收入156.79亿元，同比增长3.48%；归属于上市公司股东的净利润21.06亿元；基本每股收益0.3117元。其中，第三季度营业收入44.58亿元，同比下降16.35%；归属于上市公司股东的净利润1.87亿元；基本每股收益0.0277元。
值得注意的是，2023年9月11日，利欧股份旗下利欧数字通过官微宣布，战略投资人工智能初创企业杭州归一智能科技有限公司，推出营销领域大模型“利欧归一”。
据介绍，企业可通过“利欧归一”营销领域大模型中的AI投手Agent“归一妙计”，实现广告投放的智能执行和策略优化。
从技术上看，该股近期有构筑结构性小双底的迹象，量能萎缩、跌幅收窄，显示做空动能逐渐减弱，近期小箱体下沿有资金净流入的迹象，多头有回补的态势，企稳回升的概率增大。
又如华凯易佰：PE16.26倍，ROE13.94%，AIGC概念+人工智能+虚拟现实+电商概念+跨境电商+社保重仓+预盈预增+深股通+装修装饰。
公司以控股子公司易佰网络为载体，依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向，开展跨境出口电商业务，主要通过亚马逊、ebay、速卖通、、Wish等第三方平台，将汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、健康美容、户外运动等品类的高性价比中国制造商品销售给境外终端消费者。
华凯易佰跨境电商出口业务执行多平台、多区域、多品类经营模式，目前公司的销售目的地以欧洲、北美等地区为主。
华凯易佰2023年前三季度营收、利润均大幅增长。公司2023年前三季度营收47.50亿元，同比增长55.29%；归母净利润2.99亿元，同比增长109.02%；基本每股收益1.0604元。
整体来看，目前公司泛品业务已形成一定规模优势，精品及亿迈生态平台业务销售则仍在发展期，规模逐步在扩大。
2023年12月5日，华凯易佰公告，公司拟以现金方式收购华鼎股份持有的通拓科技100%股权及主营业务相关的全部经营性资产（包括但不限于商标、专利、店铺、存货资产等），并于2023年12月5日与华鼎股份签署了《合作框架协议》。
通拓科技具备十九年跨境电商行业的经验沉淀，与公司在跨境电商出口业务领域具备较强的互补性。
具体而言，通拓科技重视品牌运营，打造了等知名出海品牌，在海外拥有较高的知名度及用户基础。通拓科技可以补充及提升华凯易佰在自有品牌或品牌运营方面的能力，华凯易佰则可以利用自身运营优势助力标的公司的品牌快速扩展更多销售区域及渠道，实现品牌快速增长。
展望未来，跨境电商被持续看好成为共识，这也是华凯易佰筹划外延并购加码跨境电商业务的重要背景。随着全球电子商务的快速发展，中国跨境出口电商也逐渐崭露头角，成为了中国经济的一个重要组成部分。预计2022年至2026年的年复合增长率为21.8%。
从技术上看，该股前期经过近6周的震荡调整，做空动能逐渐释放，且已逐渐回调到箱体底部支撑区域，资金趋势上看呈小幅净流入状态，波段性调整或逐渐减弱，止跌企稳的概率大。
又如新国都：PE16.38倍，ROE17.30%，AIGC概念+计算机设备+信创+网络安全+人工智能+大数据+移动支付+区块链+数字货币+电子身份证+跨境支付+国家安防+车联网。
公司的主要产品和业务有支付服务及场景数字化服务、电子支付设备及生物识别产品等。公司始终关注新技术、新理念对行业的驱动与变革，积极关注技术与应用的升级及相关商业机会，数据要素日益重要，公司也积极投入资源进行研究探索，持续创新和优化公司业务。
新国都公告显示，2023年前三季度营收28.95亿元，同比下降12.04%；归母净利润5.52亿元，同比增长80.43%；基本每股收益1.06元。报告期海外电子支付产品业绩及收单增值业务毛利增加。
值得注意的是，新国都11月15日在投资者接待日活动中表示，公司始终看好人工智能领域的巨大发展潜力，密切关注AI领域的技术进步和投资机遇，探索AI技术赋能公司业务的应用场景。公司积极响应国家金融安全战略，积极融入生态建设，目前已有多款产品通过生态产品兼容性认证。
公司参股公司在AI内容生成、图片视频转换等领域拥有相关技术储备和布局，AI业务作为公司前期内部创业孵化项目，在技术研发和商业化运作方面取得了初步成绩。
公司未来将继续积极投入资源，大力支持AI业务创始团队的业务运作和市场拓展，助力其成为AIGC领域领先企业，确保公司股东利益最大化。
从技术上看，该股近期延续震荡调整态势，周线上看经过近5周的调整，做空动能逐渐释放，日线上看，股价逐渐逼近年线，惯性下探后或将在年线附近企稳，低吸机会或逐渐临近。
又如吉宏股份：PE17.94倍，ROE14.61%，AIGC概念+专精特新+信创+多模态AI+人工智能+概念+跨境电商+区块链+数字经济+字节概念+电商概念+华为概念+一带一路。
公司是一家以创意营销为核心、技术驱动为支撑，“线上+线下”全方位集成营销综合解决方案的提供商，报告期内主营业务未发生重大变化，主要为ToC端-精准营销跨境电商业务和为大客户提供全案营销设计的包装服务业务。
吉宏股份于2023年6月5日与华为云签署人工智能大模型联合创新协议，正式启动跨境电商平台AIGC深度赋能第二阶段合作。
公司披露的2023年三季报显示，2023年1-9月份，公司实现营业收入.99万元，较上年同期增长25.25%，实现归属于上市公司股东的净利润32071.38万元，较上年同期增长61.41%；其中，2023年第三季度实现营业收入.07万元，较上年同期增长35.82%，实现归属于上市公司股东的净利润13126.35万元，较上年同期增长57.41%。
公司营收和净利润双增长的原因，报告期内，公司跨境电商业务主要销售区域RCEP协议地区消费市场延续复苏态势，消费者购买力进一步提升。
另外，公司坚持“数据为轴，技术驱动”的数字化驱动战略，自2017年布局跨境电商业务以来，已累计投入超过1.5亿元研发费用持续迭代升级自主研发的跨境社交电商运营管理系统，目前已迭代至第三代.0，为公司跨境电商业务的长期可持续发展奠定坚实的智能化系统基础、积累丰富的跨境社交电商数据及素材资产。
在此基础上，公司持续践行创新赋能，借助AI、等创新前沿技术融合跨境社交电商应用场景，逐步推出电商文本垂类模型-6B、电商智能设计与素材生成垂类模型GiiAI和智能投放助手G-king，且公司包装业务继续实施集团精细化管理，运营效率和盈利能力持续提升，促进业绩进一步提升。
从技术上看，该股前期经过近6周的连续调整，现已回抽到55周均线附近，做空动能逐渐释放，日线KDJ指标仍处于金叉状态，形态上看，在年线附近有构筑小双底的迹象，止跌企稳的概率大。
风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可根据自身的风险偏好做好止损止盈和资产管理。
三、投资体系
投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知特别重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。从投资角度来看，我们对股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优势在于选时！
另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面分析就非常重要。在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给自己带来丰厚的收益。因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！
当然，如果投资者能够预测到“风向”，把握住市场热点，站在“风口”之上，那么投资就会变得“事半功倍”了！
田文智
执业证书编号：S63
从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，具有丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。
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