□楚天都市报极目新闻记者 徐蔚
基金经理也要担心饭碗了？6月1日，一家私募发布公告称，将安排4位研究员和一个名叫赛博坦的AI机器人共同管理5只基金。一石激起千层浪，在一部分人感慨科技的日新月异时，也有业内人士直言，当前AI机器人代替基金经理的可能性并不存在。
AI机器人独立管理基金
6月1日，止于至善投资在其官方微信公众号发布公告称，拟安排公司4位研究员，以及一个基于人工智能的机器人“赛博坦”，独立管理5只不同的私募基金。
止于至善投资表示：“所有的研究员及机器人将共享我们的投研股票池……同时AI机器人对基金的独立管理，将是我们首次尝试将主观与AI所融合，并以量化的方式，投资全球市场，为迎接AI时代打好基础。”
止于至善投资还强调，已经与上述所有基金投资者进行了充分沟通，并得到了肯定。从今年下半年开始，将着手新基金经理的上任工作并进行协会备案，现在已经开始了各类实盘近半年（回测数据自2016年公司成立起），并且部分基金已经由新的基金经理正式管理（如止于至善黑珍珠1号），且效果良好。
该私募表示，AI基金经理赛博坦和目前的量化机构的程序化交易有三个不同，首先是不使用量化因子，其次是不依赖金融逻辑，第三是基于深度学习去做的投资。从效果来看，和主观管理相比，收益不变的情况下，AI降低回撤至少10个百分点，效果很明显。
根据私募排排网数据显示，止于至善投资旗下有14只产品，可查业绩6只，累计收益15.47%，近一年收益15.47%，年化收益10.69%。这6只产品中，最早成立的是止于至善阿尔法1号，于2022年5月20日成立；最晚成立的是止于至善价值投资5号，成立于今年3月27日；业绩表现最好的是止于至善CTA1号，成立于2022年12月20日，累计收益26%。
AI决策仍需受人类的监督
消息一出，立马引起市场关注。有业内人士表示，AI基金经理如何备案、承担哪些工作以及未来业绩如何等问题都值得长期关注。
事实上，记者了解到，AI选股在公募行业早有践行。孙蒙担任华夏基金数量投资部高级副总裁，主要研究方向为AI选股、算法及程序化交易等。其管理的华夏智胜先锋、华夏智胜价值成长和华夏中证500指数增强等基金均使用了AI机器人深度学习进行选股投资。
此前，招商证券传媒首席分析师顾佳曾表示，招商证券已为其打造数字分身，虚拟人将很快“成百成千”地出来进行一对一交流和路演。据悉，该AI虚拟人可做到全天候“营业”，同时出现在路演现场、电话会议等场景。
那么，AI机器人真的可以替代基金经理吗？
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林接受极目新闻记者采访时表示，“我认为AI做投资并没有达到完美的程度，也会有风险，并不是最佳选择。”他补充道，投资有时候并不是追求完美，也不是追求必胜，而是在投资上获得相对优势，AI对信息、数据的反应更加敏锐。所以，AI管理基金至少比A股散户盲目跟风成功率更高。不过，各种投资AI算法切入点各不相同，有些是语言大模型，有些只是解读历史数据，“所以AI算法好坏、基金经理的执行力，都是需要考虑的，不是所有AI基金都是好基金。”
一私募基金经理表示，从投资领域来看，AI作为强大的工具，可以帮助量化基金经理进行数据分析、自动化交易、优化持仓组合、预测市场趋势等等，但是模型的构建和调整还需由人来做。此外，量化研究需要不断去寻找交易数据中的特征值，这些特征值的挖掘目前还需要人去实现，短期内还不能看到AI这方面的替代。
另外，AI独自担任私募基金经理还有法律问题没有解决。业内人士指出，AI作为一种辅助决策工具可以为人所用，但AI无法承担基金经理应承担的法律责任，无论使用何种工具形成投资决策，基金与投资者之间的法律关系都需要责任人的参与，AI的决策仍然需要受人类的判断和监督。
相关文章
