股市早参（2023年9月26日星期二）
—铸就非凡、华为重磅发布
市场分析
走势分析：底部达成共识，节日效应、短期可能继续震荡，安心等待后期资金进场与美债汇率拐头。
投资方向：以数字经济AI科技为核心，以医药消费为防守。
牛市第一季已经到来，对于这个观点我们深信不疑。底部也不是一蹴而就，牛市是一个高速列车，越早上车未来安全垫越高，底部就要树立信心、保持耐心。
华为发布会
9月25日，华为举办秋季全场景新品发布会。期间，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东分享了的最新进展： 包括华为平板、智慧屏、耳机、手表、眼镜及智选车等在内的诸多新品，以及全新品牌非凡大师，本次发布会亮点在于全新品牌、搭载星闪的物联网产品，以及后续推出的两款新车。
最大看点就是 4发布后，短短一个多月升级用户已经超过6千万，成为史上升级速度最快的版本。全新鸿蒙 NEXT蓄势待发，鸿蒙原生应用全面启动，这是移动应用生态的新篇章。
华为已培养数百万鸿蒙人才，将投入百亿资金支持伙伴发展，全面覆盖18个领域应用， NEXT开发者预览版将在2024年第一季度面向开发者开放。华为希望与更多伙伴、开发者携手共进，加速打造更流畅、更智能、更安全的鸿蒙原生应用。
华为全新开发了独创的鸿蒙内核、大模型加持的原生智能、方舟引擎颠覆性的性能和功耗，并为开发者带来全链路的工具。 NEXT将全速推进鸿蒙原生应用开发，在分布式全场景体验开发方面， NEXT也具备独特优势，可以做到一次开发、多端部署，可分可合、自由流转，统一生态、原生智能。
目前，华为已与合作伙伴和开发者在社交、影音、游戏、资讯、金融等18个领域全面展开合作，在独特的全场景分布式体验、原生智能、纯净安全、大模型AI交互等方面， NEXT构筑了差异化优势，全面领先于行业。
为了更好帮助合作伙伴成长，在HDC 2023期间，华为正式发布鸿蒙生态伙伴发展计划——“鸿飞计划”,宣布未来三年将投入百亿人民币，向伙伴提供全方位的资源扶持，包括技术支持、市场推广、商业合作等，让每一位伙伴都成为鸿蒙生态的主角。
半导体拐点越来越近
趋势：半导体底部盘整，企稳迹象渐显，“硅基强智能”奇点到来：23Q2全球半导体市场规模环比增长4%，半导体需求底部盘整，预估23Q3半导体市场规模继续环比增长3%23Q2库存天数环比下降6天，有所回落但压力犹存，或至24H1恢复至合理库存水位
需求端：23H2终端消费需求逐季回暖，AI激发需求新动能；
供给端：产能利用率回升，欧美制造本土化催化资本支出；
库存端：23Q2库存天数回落但压力犹存，或至24H1恢复至合理库存水位；
价格端：23Q2半导体价格环比跌幅收窄，呈现震荡回升；
投资建议
一、坐看消费电子需求重启，重点关注拥有新产品边际变化的龙头企业深度回调后，消费需求重启：随着23H2消费需求逐季环比提升，显现回暖迹象，行业
龙头有望迎来戴维斯双击，并关注新产品突破与放量，重点关注卓胜微等。
二、半导体设备&材料替代深水区：美/荷/日对华限制加码，半导体设备及材料国产化进程逻辑加强，重点关注拓荆科技、盛美上海、中微公司。
三、创新场景，A驱动半导体硅含量第5波浪潮
AI激发半导体需求新动能：引爆AI技术新浪潮，带动算力需求高涨，推动A!相关芯片市场，重点关注芯原股份、江波龙、通富微电。
热点题材
先进封装：《科创板日报》25日讯，台积电积极扩增先进封装产能，近期再对设备厂追加三成设备订单，带动CoWoS先进封装的中介层供应链的联电、日月光等厂商后续接单量同步翻倍，联电与日月光或将涨价。
国产软件：统信软件开源国产操作系统宣布正式引入大模型，多项自研应用实现了智能化升级/据报道微软将在9月30日停止向俄罗斯提供服务，这意味着俄罗斯将会完全失去微软产品的支持，国产操作系统再迎风口。
机器人：近日，特斯拉在推特上发布了机器人最新的展示录像，特斯拉性能提升进展超预期，机器人商业化有望加速。
将在推出新的语音和图像功能：根据官网信息，即将在两周内对plus用户与企业用户开放一系列新功能，包括图像读取与理解（即图生文），以及语音对话能力。其中，与语音对话的能力仅对ios及安卓客户端开放，而图生文能力对全平台开放。
游戏：9月89款国产游戏版号下发，包括心动网络《出发吧麦芬》《回响计划》《竹马胭脂铺》、创梦天地《女巫日记》、青瓷游戏《阿瑞斯病毒2》、卓杭网络《无限奇兵：降临》、三七互娱《赘婿》、完美世界的《淡墨水云乡》，恺英网络的《斗罗大陆》等。
投资顾问：鲁鹏
执业编号：A01
风险提示：本公众号内容仅供参考，在任何情况下，文章中的信息和意见均不构成对任何人的投资建议。读者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用文章所载内容和信息并自行承担风险，本公司及雇员对读者使用文章及其内容而产生的一切后果不承担任何法律及经济之责任。“股市有风险，投资需谨慎”！
相关文章
